Model dasar pasar adalah model permintaan dan model penawaran. Model permintaan mewakili perilaku pembeli, sedangkan model penawaran mewakili penjual.
Dalam sebuah grafik, keduanya diwakili oleh kurva permintaan dan kurva penawaran. Kurva permintaan memiliki kemiringan (slope) negatif, yang mana menunjukkan bahwa semakin tinggi harga, semakin rendah kuantitas yang diminta. Sementara itu, kurva penawaran memiliki slope positif, yang berarti semakin tinggi harga, semakin banyak kuantitas yang disediakan oleh penjual.
Interaksi pembeli dan penjual dalam suatu pasar menghasilkan ekuilibrium, kecuali ada intervensi pemerintah. Ekuilibrium ada ketika harga tertinggi yang rela dibayarkan oleh pembeli sama dengan harga terendah yang rela diterima oleh penjual. Dalam grafik, ini direpresentasikan dari titik perpotongan antara kurva penawaran dan kurva permintaan.