Tiga prinsip mengenai interaksi ekonomi orang adalah:
- Perdagangan dapat membuat semua orang menjadi lebih baik
- Pasar biasanya merupakan cara yang baik untuk mengatur kegiatan ekonomi
- Pemerintah terkadang dapat meningkatkan hasil pasar
Perdagangan dapat membuat semua orang menjadi lebih baik. Misalnya, dalam perdagangan internasional, transaksi antar negara memungkinkan masing-masing untuk berspesialisasi dalam apa yang mereka lakukan yang terbaik. Perdagangan juga memungkinkan konsumen untuk menikmati beragam barang dan jasa yang lebih luas.
Pasar biasanya merupakan cara yang baik untuk mengatur kegiatan ekonomi. Ini karena tangan yang tidak terlihat mengarahkan pasar ke hasil yang diinginkan. Ketika terjadi kelangkaan misalnya, harga melonjak dan semakin banyak produsen memproduksi lebih banyak. Di sisi lain, konsumen mulai mengurangi permintaan karena tingginya harga. Hasilnya, keseimbangan baru akan tercapai. Kondisi sebaliknya juga berlaku ketika ada kelebihan pasokan di pasar.
Pemerintah kadang-kadang dapat meningkatkan hasil pasar. Pasar mungkin gagal mengalokasikan sumber daya secara efisien karena adanya eksternalitas atau kekuatan pasar. Di sini, peran pemerintah diperlukan, misalnya dengan mengeluarkan peraturan anti monopoli untuk mencegah penggunaan kekuatan pasar secara tidak adil oleh pelaku pasar (seperti kartel).