Dalam jangka pendek, sebuah perusahaan dalam persaingan monopolistik beroperasi dengan cara yang sangat mirip dengan bagaimana sebuah monopoli beroperasi. Ini menghasilkan tingkat output di mana biaya marginal sama dengan pendapatan marginal, dan membebankan harga maksimum yang mungkin yang bersedia dibayar oleh pembeli untuk produknya.
Perbedaan utama keduanya terletak pada apa yang terjadi dalam jangka panjang sebagai respons terhadap keuntungan dan kerugian ekonomi jangka pendek.
Jika perusahaan dalam persaingan monopolistik menghasilkan keuntungan ekonomi dalam jangka pendek, perusahaan baru akan masuk ke industri. Karena hambatan masuk rendah, perusahaan baru akan membuat produk serupa dan berhasil menangkap beberapa pangsa pasar di industri. Ini pada akhirnya mengurangi permintaan yang dihadapi oleh setiap perusahaan individu.
Permintaan yang dihadapi setiap perusahaan berkurang hingga ke tingkat di mana permintaan bersinggungan dengan kurva biaya rata-rata. Tidak ada keuntungan atau kerugian ekonomi yang dibuat. Perusahaan hanya memperoleh laba normal yang dibuat. Pada titik inilah, industri mencapai keseimbangan jangka panjang.
Jika pendapatan marginal lebih rendah dari biaya rata-rata, perusahaan membuat kerugian ekonomi dalam jangka pendek. Akibatnya, beberapa perusahaan akan keluar dari industri. Ini akan menghasilkan peningkatan permintaan yang dihadapi oleh masing-masing perusahaan yang tersisa. Akhirnya, perusahaan dalam industri menghasilkan laba normal dan ekuilibrium jangka panjang tercapai. Tidak ada insentif bagi perusahaan baru untuk masuk atau bagi perusahaan yang sudah ada untuk keluar dari industri.
