Balloon loan adalah jenis pinjaman yang tidak sepenuhnya diamortisasi selama jangka waktunya. Karena tidak sepenuhnya diamortisasi, pembayaran balon diperlukan pada akhir jangka waktu untuk membayar sisa saldo pokok pinjaman. Pada akhir periode, peminjam membayar sisa saldo pokok pinjaman, yang mana biasanya secara signifikan lebih besar dari semua pembayaran yang dilakukan sebelumnya.
Jenis pinjaman ini biasanya menghemat pengeluaran bulanan karena cicilan bulanan yang rendah. Kita hanya perlu menyiapkan uang besar untuk melunasinya menjelang akhir jangka waktu.
Dalam kasus tertentu, balloon loan adalah pilihan bagi orang-orang yang benar-benar membutuhkan uang untuk beli-jual rumah, tetapi tidak punya uang untuk pembayaran uang muka. Pembeli dapat meminjam bank dengan fasilitas balloon dan ketika jatuh tempo, dia dapat menjualnya, tentu dengan harapan harga rumah terus naik dari waktu ke waktu.