M1 adalah definisi uang paling sempit. Ini mencakup mata uang (termasuk koin) yang dipegang oleh publik non-bank, checkable deposits, dan traveler’s checks. Definisi dan komponennya mungkin bervariasi antar negara. Di Indonesia, M1 terdiri dari uang kartal yang dipegang masyarakat dan uang giral (giro berdenominasi Rupiah).
M1 adalah ukuran jumlah uang yang beredar dalam perekonomian selain M2, M3, dan M4. M1 mewakili semua uang yang dapat dihabiskan atau siap dikonversi menjadi uang tunai untuk transaksi langsung.