Reserve borrowing capacity adalah kemampuan untuk meminjam uang dengan biaya yang wajar ketika peluang investasi muncul. Semakin rendah tingkat utang saat ini, semakin besar kapasitas untuk meminjam.
Perusahaan sering berusaha untuk memiliki utang lebih sedikit dalam komposisi struktur modal mereka. Tujuannya adalah untuk memastikan bahwa mereka dapat meminjam setiap saat ketika ada peluang investasi.
Sebaliknya, jika perusahaan memiliki tingkat leverage yang tinggi (komposisi utang yang relatif besar), maka kapasitas mereka untuk meminjam menjadi lebih terbatas. Ini karena semakin tinggi tingkat hutang semakin besar pula potensi gagal bayarnya dan semakin enggan kreditur untuk memberikan pinjaman.