Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan: Definisi, Komponen

Apa itu: Arus kas dari aktivitas pendanaan (cash flow from financing activities) mengacu pada arus masuk dan arus keluar uang perusahaan yang terkait dengan pembiayaan jangka panjang. Ini terdiri dari berbagai transaksi dengan pemasok modal untuk mendapatkan modal dan membayar kembali modal.

Laporan arus kas secara singkat

Laporan arus kas adalah bagian sentral dari laporan keuangan selain neraca dan laporan laba rugi.

Laporan arus kas menunjukkan gambaran umum tentang uang yang masuk dan keluar dari perusahaan. Ini terdiri dari tiga bagian: aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan.

Di bagian aktivitas operasi, Anda akan melihat bagaimana perusahaan menghasilkan dan membelanjakan uang dari bisnis inti mereka.

Selanjutnya, bagian aktivitas investasi menunjukkan kepada Anda bagaimana perusahaan mengembangkan bisnisnya dalam jangka panjang. Komponen kunci dalam bagian ini adalah pembelian dan penjualan aset tetap (pengeluaran modal).

Terakhir, arus kas masuk dari aktivitas pendanaan memberi tahu Anda bagaimana perusahaan membiayai investasi jangka panjang menggunakan sumber pendanaan eksternal. Arus kas keluar di bagian ini memberikan rincian pengembalian dana (seperti pembayaran pokok dan dividen).

Komposisi modal

Arus kas dari aktivitas pendanaan merangkum berbagai transaksi yang mempengaruhi struktur modal perusahaan. Secara umum, struktur modal dibagi menjadi dua kelompok: ekuitas dan hutang.

Ekuitas merupakan kepemilikan dalam suatu perusahaan, sehingga pemasok disebut sebagai pemegang saham. Potensi pengembalian bagi pemegang saham adalah keuntungan modal dari kenaikan harga saham dan dividen.

Sementara itu, utang bermacam-macam bentuknya, antara lain pinjaman bank, medium term notes, dan obligasi. Saat mengambil hutang, perusahaan harus melakukan pembayaran secara teratur. Untuk pinjaman bank, mereka harus membayar cicilan. Sedangkan untuk obligasi atau medium term notes, mereka harus membayar kupon reguler dan pokok pinjaman pada saat jatuh tempo.

Komponen arus kas dari aktivitas pendanaan

Dalam laporan keuangan, arus kas dari aktivitas pendanaan merupakan salah satu dari tiga bagian laporan arus kas selain arus kas dari aktivitas operasi dan arus kas dari aktivitas investasi.

Arus kas dari aktivitas pendanaan menunjukkan aliran uang antara bisnis dan pemasok modalnya (pemegang saham dan kreditur). Dari bagian ini, Anda akan melihat bagaimana bisnis membiayai operasi jangka panjangnya.

Jika arus kas dari aktivitas pendanaan positif, ini menunjukkan bahwa bisnis tersebut menerima kas. Ini meningkatkan modal perusahaan, serta asetnya.

Sebaliknya, jika angkanya negatif, itu menunjukkan bisnis membayar modal. Misalnya, perusahaan membayar dividen atau melunasi utang jangka panjang.

Contoh sumber arus kas masuk dari aktivitas pendanaan adalah:

• Penerbitan saham biasa dan saham preferen
• Penjualan saham treasury
• Penerbitan surat utang seperti surat utang jangka menengah dan obligasi
• Pinjaman dari bank

Transaksi tersebut meningkatkan kas perusahaan. Saat menerbitkan saham atau surat utang, misalnya, uang dari investor masuk ke perusahaan.

Sementara itu, contoh sumber arus kas keluar dari aktivitas pendanaan adalah:

• Bagikan pembelian kembali
• Pelunasan surat utang
• Angsuran pinjaman bank
• Pembayaran dividen tunai kepada pemegang saham

Transaksi non tunai

Beberapa aktivitas investasi dan pendanaan dapat mempengaruhi struktur modal perusahaan tetapi tidak melibatkan kas. Kita menyebutnya transaksi nontunai.

Perusahaan tidak melaporkan transaksi non tunai dalam laporan arus kas karena tidak melibatkan penerimaan atau pembayaran kas. Contoh transaksi non tunai adalah:

• Transaksi barter di mana satu aset non-moneter ditukar dengan yang lain
• Konversi saham preferen, dividen saham, atau obligasi konversi menjadi saham biasa
• Akuisisi real estat dengan pembiayaan yang disediakan oleh penjual

Mengapa arus kas dari aktivitas pendanaan penting?

Aktivitas pembiayaan memberikan wawasan tentang kesehatan keuangan dan tujuan bisnis. Secara umum, arus kas positif dari aktivitas pendanaan dapat mengindikasikan ekspansi bisnis dan niat pertumbuhan.

Lebih banyak uang mengalir ke perusahaan, sehingga aset meningkat. Perusahaan dapat menggunakannya untuk membiayai pembelian aset modal atau membangun fasilitas produksi baru. Jadi, aktivitas pembiayaan memberi tahu Anda bagaimana perusahaan membiayai bisnis mereka, menggunakan sumber eksternal dalam jangka panjang.

Selanjutnya, arus kas dari aktivitas pendanaan tidak termasuk pendanaan ekspansi dengan menggunakan dana internal karena akun ekuitas dan kewajiban tidak berubah.

Baik investor maupun kreditur melihat bagian ini untuk menentukan bagaimana perusahaan mendanai pertumbuhan jangka panjangnya. Jika sebuah perusahaan bergantung pada utang lebih dari ekuitas, meningkatkan leverage keuangan.

Tingkat leverage yang terlalu agresif meningkatkan risiko keuangan dan default. Perusahaan menghabiskan uang secara teratur untuk membayar hutang. Jika, pendapatan mereka melemah, itu mengurangi kemampuan untuk membayar kembali pinjaman dan dapat menyebabkan gagal bayar.

Oleh karena itu, perusahaan biasanya mengambil utang ketika mereka memiliki arus kas yang stabil dan cukup besar. Jadi utang mungkin tidak cocok untuk beberapa perusahaan baru atau berkembang.

Perusahaan baru biasanya memiliki basis pelanggan yang relatif kecil. Pendapatan mereka relatif terbatas, sehingga mereka memiliki arus kas masuk yang lemah dari bisnis inti mereka. Oleh karena itu, pendanaan ekuitas adalah rute yang aman untuk memberi mereka uang untuk berkembang.

Penerbitan saham tidak memiliki konsekuensi pembayaran reguler. Hanya berdampak pada perubahan komposisi kepemilikan perusahaan.