Penciptaan Nilai: Definisi, Nilai Pemegang Saham, Nilai Pelanggan

Apa itu: Penciptaan nilai (value creation) adalah tentang menghasilkan sesuatu atau membuat sesuatu lebih berharga. Kita dapat menggunakannya untuk merujuk pada banyak arti.

Misalnya, menciptakan nilai bisa dengan menambahkan nilai. Bisnis menciptakan nilai dengan mengubah input menjadi output yang lebih berharga. Itu membuat konsumen bersedia membayar lebih. Dan, perbedaan antara harga jual dan dolar yang dihabiskan untuk membeli input adalah nilai yang mereka tambahkan. Dalam hal ini, bisnis menciptakan nilai bagi pelanggan.

Dalam kasus lain, bisnis menciptakan nilai bagi pemegang saham. Itu dilakukan dengan menghasilkan lebih banyak kekayaan bagi pemegang saham. Sebagai contoh, anggaplah perusahaan itu publik. Dalam hal ini tercermin dari dividen yang dibagikan dan kenaikan harga sahamnya. Untuk melakukannya, perusahaan harus memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan untuk menghasilkan pengembalian di atas rata-rata pesaing.

Mari kita bahas dua jenis penciptaan nilai: penciptaan nilai pelanggan dan penciptaan nilai pemegang saham.

Apa itu penciptaan nilai pelanggan?

Penciptaan nilai pelanggan berarti menawarkan produk yang berharga di mana pelanggan bersedia membelanjakannya lebih banyak. Hal ini mengharuskan perusahaan untuk menambah nilai pada apa yang mereka tawarkan. Itu tidak hanya fokus pada apa yang melekat pada produk, seperti fitur dan kualitas. Namun, hal itu juga menuntut perusahaan dalam aspek lain seperti kenyamanan pelanggan saat berinteraksi dengan tenaga penjual. Branding adalah aspek lain.

Pentingnya menciptakan nilai pelanggan

Bisnis menghasilkan barang dan jasa dengan menambahkan nilai pada input yang mereka gunakan. Misalnya, sebuah pabrik ban mengubah getah karet murah menjadi ban dan menjualnya berkali-kali.

Menciptakan nilai memungkinkan perusahaan untuk membedakan produk mereka dari produk pesaing. Dengan demikian, mereka dapat mengamankan pelanggan mereka dalam jangka panjang, memungkinkan uang terus mengalir ke mereka.

Tiga alasan mengapa menciptakan nilai bagi pelanggan sangat penting bagi perusahaan.

Pertama, perusahaan membuat keuntungan dengan itu. Dengan menambahkan nilai, mereka dapat membebankan harga yang lebih tinggi daripada dolar yang mereka bayarkan kepada pemasok. Semakin tinggi selisih positif antara harga jual dan biaya satuan, semakin besar keuntungan perusahaan untuk setiap produk yang dijual.

Kedua, perusahaan membedakan produknya dari produk pesaing. Nilai tambah memang memungkinkan bisnis menghasilkan keuntungan. Namun, menambah nilai saja tidak cukup. Mereka harus membedakan produk mereka dimana pelanggan memiliki alasan untuk lebih memilih produk mereka daripada produk pesaing.

Ketiga, penciptaan nilai mendorong loyalitas dan hubungan jangka panjang yang kuat. Ketika pelanggan setia, mereka terus membeli produk dari perusahaan yang sama. Jadi, itu membuat uang pelanggan mengalir ke perusahaan.

Selain itu, pelanggan setia biasanya juga bersedia merekomendasikan produk kepada orang lain. Sehingga perusahaan dapat menghemat biaya promosinya.

Contoh penciptaan nilai pelanggan

Untuk menciptakan nilai, perusahaan harus mengetahui siapa pelanggan mereka dan memahami apa yang mereka inginkan. Biasanya membutuhkan segmentasi pasar untuk menentukan pasar yang dituju.

Perusahaan kemudian mengembangkan profil pelanggan di mana informasi tentang target konsumen didefinisikan dengan jelas. Mereka kemudian mengembangkan bauran pemasaran yang sesuai. Akhirnya, mereka harus memutuskan produk apa yang akan dijual, berapa harganya, dan bagaimana mempromosikan dan mendistribusikannya kepada konsumen.

Aspek kunci lainnya adalah mengembangkan proposisi penjualan yang unik. Di pasar, perusahaan harus bersaing dengan pesaing untuk menjual barang. Jadi, mereka harus menarik pelanggan dan mendorong mereka untuk terus membeli produk mereka daripada produk pesaing.

Perusahaan harus membangun diferensiasi di mana konsumen memiliki alasan untuk memilih produk perusahaan daripada pesaing. Dan, jika diferensiasi mereka berhasil, pelanggan pesaing juga dapat beralih ke produk perusahaan.

Ada beberapa cara untuk menciptakan nilai bagi pelanggan. Mereka akan bervariasi antara bisnis. Berikut beberapa contohnya:

Fitur atau fungsi tambahan. Misalnya, produsen ponsel cerdas menyematkan kamera resolusi tinggi untuk menciptakan nilai.
Kualitas. Pelanggan lebih menyukai produk yang berkualitas daripada yang bukan karena, misalnya, lebih tahan lama.
Desain. Ketika orang membeli furnitur atau furnitur kayu, selain aspek desain, misalnya, kualitas kayu yang digunakan juga dipertimbangkan.
Kenyamanan. Misalnya, perusahaan menghemat waktu pelanggan melalui produknya seperti yang dilakukan restoran cepat saji.
Kemudahan penggunaan. Misalnya, konsumen menyukai perangkat lunak yang mudah digunakan daripada harus menulis program untuk menjalankan perintah.
Pelayanan pelanggan. Misalnya, perusahaan menyediakan layanan pengiriman atau menawarkan pemasangan produk di rumah pelanggan.
Merek. Ini tentang mempengaruhi konsumen dalam memandang produk perusahaan untuk menciptakan ekuitas merek yang kuat.

Apa itu penciptaan nilai pemegang saham?

Menciptakan nilai pemegang saham diidentikkan dengan peningkatan kekayaan pemegang saham. Bagaimana cara melakukannya?

Saat berinvestasi di perusahaan publik, pemegang saham memiliki potensi untuk mendapatkan uang dari dua sumber:

Dividen
Keuntungan dalam bentuk uang

Dividen adalah bagian dari laba bersih yang dibagikan oleh perusahaan kepada para pemegang sahamnya. Beberapa perusahaan biasanya rutin membayarkan dividen. Yang lain mungkin tidak, mungkin menganggapnya sebagai laba ditahan untuk memperkuat modal internal.

Capital gain adalah keuntungan pemegang saham ketika menjual harga saham lebih tinggi dari harga beli. Dengan demikian, semakin tinggi harga saham setelah mereka membeli, semakin besar keuntungan mereka.

Penciptaan nilai biasanya dikaitkan dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Jika berhasil, perusahaan memberikan pengembalian yang lebih tinggi kepada pemegang saham daripada rata-rata industri. Para ahli menggunakan pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) sebagai indikator untuk mengukurnya.

Pentingnya menciptakan nilai pemegang saham

Pemegang saham memasok modal ekuitas ke perusahaan. Hal tersebut menjadi salah satu sumber pendanaan untuk mengembangkan bisnis perusahaan dalam jangka panjang. Dengan demikian, perusahaan harus menciptakan nilai bagi pemegang saham untuk memastikan modal investasi tersedia di masa depan. Pemegang saham yang bahagia juga bersedia menyuntikkan modal baru ketika manajemen perusahaan membutuhkannya.

Ambil perusahaan publik sebagai kasus. Dengan menciptakan nilai, harga saham perusahaan akhirnya mengikuti. Kenaikan harga saham memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan lebih banyak dana di masa depan. Misalnya, ketika mereka membutuhkan tambahan modal, mereka bisa menerbitkan saham baru. Karena harga saham yang tinggi, maka perusahaan dapat menghimpun dana yang besar.

Menghubungkan nilai pemegang saham dengan ROIC dan keunggulan kompetitif

Pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) sering digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menciptakan nilai. Ini memberi tahu kita berapa banyak pengembalian yang dihasilkan perusahaan untuk setiap modal yang diinvestasikan di perusahaan.

Saat memposting ROIC yang lebih tinggi daripada biaya modal – diukur dengan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), perusahaan menciptakan nilai pemegang saham. Oleh karena itu, perusahaan menginvestasikan uang secara optimal dari perspektif manajemen karena menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada biaya yang dikeluarkan untuk meningkatkan modal.

Di sisi lain, pemegang saham – investor saham – memandang biaya modal sebagai risiko yang bersedia mereka toleransi untuk menginvestasikan uang di perusahaan. Jadi, karena ROIC yang lebih tinggi, mereka mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi daripada risiko yang mereka ambil.

Kemudian, sebelum berinvestasi pada suatu perusahaan, pemegang saham memiliki beberapa alternatif perusahaan yang dapat dipilih. Mereka dapat memilih perusahaan atau pesaingnya, tergantung pada seberapa tinggi potensi pengembalian yang ditawarkan. Dan, tentu saja, mereka akan memilih perusahaan dengan ROIC tertinggi.

ROIC tertinggi biasanya dikaitkan dengan keberhasilan perusahaan dalam memperoleh dan mempertahankan keunggulan kompetitif. Dan, untuk mendapatkan keunggulan kompetitif, ia dapat memilih dua alternatif strategi bersaing: kepemimpinan biaya dan diferensiasi, seperti yang disarankan Porter dalam strategi generiknya.

Kemudian, dalam teori resource-based view, keunggulan bersaing didukung oleh kompetensi inti perusahaan. Itu terbentuk dari sumber daya dan kemampuan perusahaan dalam menggunakannya untuk menciptakan nilai. Selain berharga, kompetensi inti harus langka, sulit ditiru, dan tidak dapat digantikan.

Akhirnya, keunggulan kompetitif dapat datang dari banyak aspek bisnis. Misalnya, bisa dari keuntungan biaya memiliki sistem logistik yang efisien. Kemampuan teknologi dapat menjadi sumber lain. Kemudian, memberikan nilai superior kepada pelanggan dengan menawarkan keunikan adalah contoh lain.