Langkah pertama tentu menemukan laporan keuangan perusahaan. Selain itu, kita juga memelukan informasi lainnya seperti laporan kinerja, siaran pers, paparan media, dan lain-lain; misalnya untuk menghitung rata-rata harga jual produk. Untuk perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI), selain dari website masing-masing perusahaan, kita juga dapat menemukan laporan-laporan tersebut di situs web BEI.
Setelah mendapatkan laporan keuangan yang diperlukan dan informasi lainnya, kita menginput data mentah ini. Untuk kemudahan, biasanya kita menginput data mentah (sesuai dengan yang dilaporkan perusahaan) di sheet yang terpisah dengan format laporan keuangan yang menjadi kita standarisasi. Tujuannya adalah memudahkan dan mempercepat entri data di kemudian hari. Misalnya, di sheet data mentah, akun beban penjualan dan beban umum dan administrasi dipisah, tetapi dalam laporan standar kita, kedua akun tersebut digabung menjadi beban operasional.
Kita juga membaca catatan dan memahami standar akuntansi apa yang telah digunakan, pilihan akuntansi apa yang telah dibuat (misalnya, kapan melaporkan pendapatan pada laporan laba rugi), dan keputusan operasional apa yang telah dibuat yang mempengaruhi laporan keuangan yang dilaporkan (misalnya, leasing versus pembelian peralatan).
Selanjutnya, kita mungkin perlu membuat penyesuaian pada laporan keuangan untuk memfasilitasi perbandingan dengan perusahaan sejenis.
Dari laporan keuangan terstandarisasi, kita kemudian dapat menghitung tren berupa persentase pertumbuhan dan menghitung rasio keuangan. Atas dasar laporan keuangan dan rasio keuangan yang umum, kita dapat mengevaluasi profitabilitas, likuiditas, leverage, efisiensi, dan penilaian relatif perusahaan terkait dengan hasil di masa lalu atau perbandingan hasil dengan perusahaan pembanding/rata-rata industri.
Untuk analisis lebih lanjut, kita mungkin perlu menggunakan analisis statistik, seperti regresi dan statistik deksriptif, membuat analisis sensitivitas, membuat skenario keuangan dan seterusnya. Itu semua tergantung tujuan kita menganalisis laporan keuangan.
