Cerdasco

Pengetahuan Lebih Baik. Wawasan Anda Lebih Tajam

Acid Test Ratio: Definisi, Rumus, Cara Menghitung

You are here: Home / Keuangan / Analisa keuangan / Acid Test Ratio: Definisi, Rumus, Cara Menghitung

Apa itu: Rasio uji asam (acid test ratio) adalah rasio likuiditas untuk mengukur apakah perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk menutupi kewajiban lancar menggunakan aset likuidnya. Pertama, kita menjumlahkan kas dan setara kas, investasi jangka pendek, dan piutang untuk menghitungnya. Kemudian, kita membagi hasilnya dengan kewajiban lancar. Kita juga menyebut rasio ini dengan rasio cepat (quick ratio).

Semakin tinggi acid test ratio maka semakin baik likuiditas perusahaan. Itu menunjukkan kepada kita bahwa perusahaan memiliki cukup dana likuid untuk membayar tagihan jangka pendeknya tanpa melikuidasi inventaris atau mengambil pembiayaan eksternal.

Bagaimana cara menghitung rasio uji asam?

Rasio uji asam menunjukkan seberapa baik perusahaan dapat memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aset yang relatif lebih likuid, seperti kas dan setara kas, investasi jangka pendek, dan piutang usaha.

Untuk menghitungnya, kita mengecualikan item yang kurang likuid atau tidak menghasilkan arus kas masuk di masa mendatang. Dua contoh adalah persediaan dan biaya dibayar di muka (prepaid expenses).

Sekarang ambil inventaris sebagai contoh. Perusahaan biasanya tidak dapat mengubah persediaan menjadi uang tunai dengan cepat. Butuh proses dan waktu yang lama. Pertama, perusahaan harus mengubah bahan mentah menjadi produk akhir. Kemudian, mereka harus menjualnya.

Selanjutnya, perusahaan mungkin tidak dapat mengubah penjualan tersebut secara langsung menjadi uang tunai. Beberapa mungkin menjadi piutang karena pelanggan membelinya secara kredit. Dengan demikian, untuk mengumpulkan uang dari seluruh investasinya dalam persediaan, perusahaan juga harus menagih piutang dari pelanggan. Dan, beberapa pelanggan mungkin gagal membayar karena kesulitan keuangan, sehingga menimbulkan kredit macet (bad debts).

Untuk alasan tersebut, kita mengecualikan persediaan saat menghitung rasio uji asam.

Selanjutnya, perhitungan juga tidak termasuk biaya dibayar di muka. Perusahaan tidak dapat mengubahnya menjadi uang tunai di masa depan. Ini hanya mewakili arus masuk manfaat ekonomi bagi perusahaan di masa depan dari membayar pemasok di muka. Jadi, ketika muncul di laporan keuangan, itu tidak berkontribusi pada arus kas masuk.

Apa rumus rasio uji asam?

Menghitung rasio uji asam relatif mudah. Kita hanya perlu menambahkan aset likuid di neraca di bagian aset lancar, termasuk kas dan setara kas, investasi jangka pendek, dan piutang. Kita menggunakan penjumlahan mereka sebagai pembilang.

Sedangkan sebagai penyebut, kita menggunakan liabilitas lancar. Berikut adalah rumus rasio uji asam:

  • Rasio uji asam = (Kas dan setara kas + Investasi jangka pendek + Piutang) / Liabilitas lancar

Beberapa orang mungkin mengambil pendekatan yang sedikit berbeda saat menghitung. Mereka mungkin mulai dengan total aset lancar dan kemudian mengurangi persediaan. Mereka mungkin menggunakan rumus di bawah ini:

  • Rasio uji asam = (Aset lancar – Persediaan)/ Kewajiban lancar

Namun demikian, kita harus berhati-hati untuk menggunakan formula yang terakhir. Seperti yang saya jelaskan sebelumnya, beberapa perusahaan mungkin melaporkan biaya dibayar di muka dan pajak dibayar di muka atas aset lancar mereka. Akun-akun ini tidak menghasilkan arus kas masuk dalam jangka pendek. Keduanya hanya mewakili manfaat masa depan tanpa melibatkan arus kas masuk. Jadi, karena kita menghitung berapa banyak aset lancar perusahaan menutupi kewajiban lancar, termasuk mereka tidak masuk akal.

Sekarang, mari kita ambil contoh sederhana. Sebuah perusahaan melaporkan informasi berikut di neraca:

  • Kas dan setara kas $100
  • Surat berharga $400
  • Piutang usaha $800
  • Persediaan $3,000
  • Liabilitas lancar $1.000

Dari data tersebut, kita menghitung rasio uji asam, yaitu 1,3x = ($100 + $400 + $800) / $1.000.

Angka tunggal seperti contoh ini tidak memberi tahu kita apa pun. Sebaliknya, kita harus membandingkannya dengan angka tahun-tahun sebelumnya untuk mengevaluasi apakah likuiditas perusahaan membaik (rasio meningkat) atau memburuk (rasio menurun). Selain itu, untuk membuat kesimpulan yang lebih objektif, kita juga perlu membandingkannya dengan peers atau rata-rata industri.

Apa perbedaan antara rasio uji asam, rasio lancar, dan rasio kas?

Rasio uji asam lebih konservatif daripada rasio lancar (current ratio). Keduanya menggunakan rumus yang sama, kecuali pembilangnya. Yang terakhir mencakup beberapa item yang kurang cair sedangkan yang pertama tidak.

Namun, rasio uji asam kurang ketat dibandingkan rasio kas. Yang terakhir hanya menggunakan kas dan setara kas sebagai pembilang, tidak termasuk piutang.

Bagaimana menginterpretasikan rasio uji asam?

Rasio uji asam yang lebih tinggi menunjukkan posisi likuiditas yang lebih baik. Hal ini karena perusahaan memiliki kapasitas yang tinggi untuk membayar tagihan jangka pendeknya.

Beberapa alasan menjelaskan tingginya rasio. Perusahaan mengelola operasi secara efektif. Jadi, perusahaan memiliki perputaran persediaan dan siklus konversi kas yang lebih cepat. Atau, perusahaan memiliki kebijakan dan prosedur penagihan piutang yang efektif, mendorong pelanggan untuk membayar tepat waktu.

Sebaliknya, rasio yang lebih rendah kurang diinginkan. Misalnya, jika kurang dari 1, perusahaan tidak memiliki aset likuid yang cukup untuk membayar liabiltias lancar. Itu bisa menyebabkan masalah likuiditas. Jadi, kita perlu mengkaji keuangan perusahaan lebih dalam tentang penyebabnya.

Selanjutnya, anggaplah rasio ini jauh lebih rendah daripada rasio lancar. Dalam hal ini, perusahaan sangat bergantung pada persediaan untuk memenuhi kewajiban lancarnya. Itu menandakan masalah likuiditas karena melikuidasi persediaan menjadi arus kas masuk membutuhkan waktu lama.

Beberapa alasan menjelaskan mengapa rasio ini rendah. Misalnya, perusahaan berjuang untuk menghasilkan penjualan. Atau perusahaan memiliki kebijakan penagihan piutang yang kurang efektif. Atau, perusahaan membayar pemasok terlalu cepat, misalnya karena posisi tawar yang lemah.

Catatan khusus

Kita biasanya memasukkan piutang dalam perhitungan di atas. Namun, itu mungkin tidak selalu relevan untuk semua perusahaan. Misalnya, perusahaan di beberapa industri, seperti konstruksi, memiliki siklus piutang yang lebih lama.

Perusahaan dalam industri tersebut mungkin harus mengkonversi piutang selama lebih dari satu tahun. Selain itu, nilainya juga signifikan.

Oleh karena itu, jika kita memasukkan piutang dalam perhitungan, itu dapat membuat posisi keuangan perusahaan tampak jauh lebih aman daripada yang sebenarnya. Dengan demikian, dalam hal ini, piutang tidak diperhitungkan dalam perhitungan acid test ratio karena tidak likuid.

Bacaan selanjutnya