• Skip to primary navigation
  • Skip to main content
  • Skip to footer

Cerdasco

Pengetahuan Lebih Baik. Wawasan Lebih Tajam

  • Manajemen
  • Ekonomi
  • Keuangan
Laporan keuangan

Margin NOPAT: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi

Diupdate pada April 17, 2022 · Oleh: Ahmad Nasrudin Tag: Rasio Keuangan, Rasio Profitabilitas

Margin NOPAT Rumus, Perhitungan dan Interpretasi
You are here: Home / Keuangan / Laporan keuangan / Margin NOPAT: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi

Apa itu: Margin NOPAT adalah rasio profitabilitas untuk mengukur seberapa efisien perusahaan menghasilkan keuntungan dari bisnis inti, setelah memperhitungkan beban yang dibayarkan sebagai pajak. Kita menghitungnya dengan membagi NOPAT dengan pendapatan. Kita menggunakannya sebagai alternatif dari margin keuntungan lainnya seperti EBIT margin, EBITDA margin, atau margin laba bersih.

IKLAN

NOPAT adalah metrik laba atas operasi bisnis inti. Itu mewakili berapa banyak keuntungan yang tersedia dari operasi sehari-hari setelah memperhitungkan beban pajak. Karena kita membandingkannya dengan pendapatan, kita margin NOPAT sebagai seberapa efisien perusahaan menghasilkan keuntungan tersebut. Margin yang lebih tinggi adalah lebih baik banyak karena menunjukkan perusahaan menghasilkan lebih banyak laba dari pendapatan yang dibukukan.

Bagaimana menghitung margin NOPAT?

Untuk menghitung, margin NOPAT, pertama kita harus mendapatkan NOPAT- singkatan dari laba operasi bersih setelah pajak (net operating profit after tax). Kita menghitungnya dengan mengurangi laba operasi dengan beban pajak yang terkait dengan itu. Alternatifnya, kita mengalikan laba operasi dengan (1- tarif pajak).

  • NOPAT = Laba operasional x (1 – Tarif pajak)

Di beberapa perusahaan, laporan laba rugi mungkin menyajikan angka laba operasional sebagai akun terpisah. Jika tidak tersedia, kita bisa menghitungnya secara manual dengan mengurangi pendapatan dengan beban seperti harga pokok penjualan (HPP) dan beban penjualan, umum dan administrasi. Beban bunga kita kecualikan karena itu adalah item non-operasional.

Setelah mendapatkan NOPAT, kita kemudian membaginya dengan pendapatan untuk mendapatkan marginnya. Berikut adalah rumus margin NOPAT:

  • Margin NOPAT = NOPAT / Pendapatan

Misalnya, sebuah perusahaan membukukan pendapatan sebesar $4 juta dan beban operasional sebesar $3 juta. Jika perusahaan menanggung tarif pajak sebesar 15%, maka NOPAT-nya sama dengan $850,000 = ($4 juta – $3 juta) * (1 – 15%). Sedangkan, margin NOPAT sama dengan 21.3% = 850,000 / $4 juta. Dari kasus ini, kita dapat lihat, semakin tinggi tarif pajak, semakin rendah keuntungan yang tersedia untuk membayar beban non-operasi seperti beban bunga.

IKLAN

Bagaimana menginterpretasikan margin NOPAT?

Margin NOPAT memberitahu seberapa efisien perusahan dalam menghasilkan keuntungan dari bisnis inti setelah sebagian dibayarkan sebagai pajak. Semakin tinggi itu, semakin baik, menunjukkan bisnis inti yang menguntungkan.

Sebaliknya, margin yang lebih rendah adalah kurang disukai karena operasi perusahan terlihat tidak menguntungkan. Perusahaan kurang berhasil dalam mengkonversi setiap pendapatan yang diterima menjadi keuntungan. Penyebabnya mungkin karena kenaikan biaya lebih tinggi daripada kenaikan pendapatan. Atau, perusahaan membukukan pendapatan yang lebih rendah tapi biaya operasi tidak berubah.

Beberapa alasan mengapa margin NOPAT naik. Pertama, itu bisa karena perusahaan membukukan pendapatan pada biaya yang lebih rendah, misalnya dengan mencapai skala ekonomi yang lebih tinggi. Kedua, perusahaan menghasilkan lebih banyak pendapatan dengan mempertahankan biaya yang ada, misalnya dengan menaikkan harga jual. Ketiga, beban pajak lebih rendah, misalnya dengan beroperasi di negara-negara dengan pajak lebih rendah seperti di negara berkembang.

Mengapa menggunakan margin NOPAT?

Margin NOPAT penting dalam menganalisa keuangan perusahaan. Kita bisa mengaitkannya dengan kesuksesan perusahaan dalam bersaing di pasar dan efisiensi dalam mengelola biaya. Atau, dibandingkan dengan metrik laba lainnya, itu lebih stabil dan menggambarkan bantalan keuangan yang dihasilkan perusahaan.

Metrik untuk efisiensi dalam bisnis inti

Margin NOPAT mengungkapkan seberapa berhasil perusahan dalam mengkonversi pendapatan menjadi keuntungan di bisnis intinya. Analis dan investor menyukai jika perusahaan menghasilkan keuntungan dari operasi alih-alih non-operasi.

Ambil perusahan makanan sebagai contoh. Keberhasilan mereka dalam menjalankan bisnis diukur dari berapa dolar yang didapatkan dari menjual produk dan berapa biaya yang terlibat, bukan dari berapa penghematan dari beban utang atau berapa banyak pendapatan bunga yang dihasilkan dari menginvestasikan kas. Bunga bukan bagian dari operasi inti mereka.

Margin yang lebih tinggi juga bisa menjadi indikasi perusahaan berhasil bersaing di pasar dan dalam mengendalikan biaya operasi. Tentu saja, itu membutuhkan pendalaman lebih lanjut.

IKLAN

Jika margin lebih tinggi daripada rata-rata pesaing, itu mungkin datang dari posisi pasar yang kuat. Sehingga, perusahaan bisa menjual lebih banyak produk dan memperoleh margin keuntungan per unit yang lebih tinggi daripada pesaing mereka.

Selain itu, posisi pasar yang kompetitif juga bisa mendukung efisiensi. Misalnya, itu membuat perusahan memiliki daya tawar yang lebih tinggi terhadap pemasok, memungkinkannya untuk mendapatkan input pada biaya yang rendah. Selain itu, dengan menjual lebih banyak, perusahan bisa mencapai skala ekonomi yang lebih tinggi.

Mengecualikan item non-operasional yang volatil

NOPAT lebih stabil daripada indikator seperti laba bersih karena mengecualikan item non-operasi. Seringkali, item non-operasional muncul sekali dengan nilai signifikan. Sebagai akibatnya, laba bersih akan lebih volatil. Tapi, itu tidak dengan NOPAT, karena mengecualikan mereka dari perhitungan.

Misalnya, perusahan membukukan gain dari translasi nilai tukar di tahun ini dengan nilai yang cukup besar. Tapi, di tahun depan, itu mungkin tidak terjadi. Bahkan, perusahan mungkin mencatatkan kerugian translasi. Sehingga, itu mempengaruhi laba bersih tapi tidak dengan NOPAT.

Memperhitungkan kewajiban pajak

NOPAT memperhitungkan pajak yang harus dibayar, itu berbeda dari metrik laba seperti EBIT atau EBITDA. Kita mengecualikan beban pajak ketika menghitung keduanya.

Mengecualikan pajak dari perhitungan bisa menyesatkan ketika mengukur keuntungan aktual yang dihasilkan. Itu karena pajak menjadi beban rutin seperti beban bunga. Perusahaan wajib membayar pajak dan tidak bisa menolaknya.

Selain itu, berapa tarif yang harus dibayar, itu diluar kontrol manajemen, melainkan ditentukan oleh undang-undang. Misalnya, pemerintah mengenakan tarif pajak yang lebih tinggi. Angka NOPAT memperhitungkan perubahan tersebut tidak dengan EBIT atau EBITDA.

Kemudian, jika beban depresiasi dan amortisasi rendah, NOPAT bisa menjadi metrik yang berguna untuk mengukur kas yang dibukukan dari bisnis inti karena telah memperhitungkan kas yang harus dikeluarkan perusahaan untuk membayar pajak. Dan, kita bisa menggunakannya sebagai alternatif dari EBITDA.

IKLAN

Bacaan selanjutnya

  • Rasio Profitabilitas: Formula, Jenis dan Contoh
  • Margin Laba Kotor: Formula, Perhitungan, dan Interpretasi
  • Margin Laba Operasi: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi
  • Margin Laba Sebelum Pajak: Perhitungan dan Interpretasinya
  • Margin Laba Bersih: Formula, Perhitungan, Interpretasi
  • Return on Asset (ROA): Perhitungan dan Interpretasi
  • Operating ROA: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi
  • Return on Equity (ROE): Perhitungan dan Interpretasi
  • Margin EBIT: Perhitungan dan Interpretasi
  • Return on Common Equity (ROCE): Perhitungan dan Interpretasi
  • Margin EBITDA: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi
  • Margin NOPAT: Rumus, Perhitungan dan Interpretasi
  • Margin EBIAT: Formula, Perhitungan dan Interpretasi
  • Return on Invested Capital (ROIC): Perhitungan dan Interpretasi

TOPIK

Analisis Keuangan Anggaran Pemerintah Ekonomi Internasional Makroekonomi Mikroekonomi Motivasi Organisasi Bisnis Pemasaran Perdagangan Internasional Produk Rasio Keuangan Sektor Ekonomi Struktur Organisasi
IKLAN

TOP 7

  • Kurva Kemungkinan Produksi: Penjelasan, Asumsi, Faktor Yang Menggeser
  • Strategi Penetapan Harga: Jenis, Faktor yang Perlu Dipertimbangkan
  • Teori Kebutuhan McClelland: Jenis dan Cara Memuaskan
  • Diskriminasi Harga Tingkat Pertama: Contoh, Prasyarat, Masalah
  • Lingkungan Makro
  • Teori Motivasi Herzberg: Contoh dan Penjelasan
  • Pergeseran Kurva Kemungkinan Produksi, Apa Saja Faktornya?

TERBARU – Ekonomi

Pertumbuhan Ekonomi dan Pembangunan Ekonomi Perbedaan dan Hubungan Mereka

Pertumbuhan Ekonomi dan Pembangunan Ekonomi: Perbedaan dan Hubungan Mereka

Pertumbuhan ekonomi memiliki kaitan erat dengan pembangunan ekonomi. Kita membutuhkan pertumbuhan ekonomi untuk

Koefisien Gini Arti, Cara Perhitungan, Data, Kelebihan, dan Kekurangan

Koefisien Gini: Arti, Cara Perhitungan, Data, Kelebihan, dan Kekurangan

Apa itu: Koefisien Gini adalah (Gini coefficient) statistik ketimpangan ekonomi dalam suatu masyarakat. Ini memberitahu

Indeks Pembangunan Manusia Konsep, Komponen, Manfaat, Keterbatasan

Indeks Pembangunan Manusia: Konsep, Komponen, Manfaat, Keterbatasan

Apa itu: Indeks Pembangunan Manusia (Human Development Index) adalah sebuah indikator yang memberitahu anda perkembangan

Pertumbuhan Ekonomi Faktor Pentingnya Dampak Cara Mengukurnya

Pertumbuhan Ekonomi: Faktor, Pentingnya, Dampak, Cara Mengukurnya

Economic growth atau pertumbuhan ekonomi mengacu pada peningkatan output di suatu perekonomian dari waktu ke waktu. Ini

Distribusi Pendapatan Cara Mengukur dan Mengatasi Ketimpangan

Distribusi Pendapatan: Cara Mengukur dan Mengatasi Ketimpangan

Apa itu: Distribusi pendapatan (income distribution) adalah tentang bagaimana pendapatan atau kekayaan perekonomian

IKLAN

TERBARU – Manajemen

Keinginan Definisi dan Contoh

Keinginan: Definisi dan Contoh

Apa itu: Keinginan (wants) adalah harapan untuk memiliki atau memenuhi sesuatu. Jika kita menginginkan suatu barang,

Kebutuhan Definisi Contoh Jenis

Kebutuhan: Definisi, Contoh, Jenis

Apa itu: Kebutuhan (needs) berarti memerlukan (requiring) sesuatu karena itu esensial. Misalnya, kita membutuhkan

Tantangan Yang Dihadapi Pengusaha Dalam Bisnis Kecil Baru

Tantangan Yang Dihadapi Pengusaha Dalam Bisnis Kecil Baru

Tantangan yang dihadapi pengusaha bisa sangat bervariasi. Itu tergantung pada bisnis apa yang akan mereka jalan dan

Bagaimana Pengusaha Berperan Dalam Masyarakat dan Perekonomian

Bagaimana Pengusaha Berperan Dalam Masyarakat dan Perekonomian?

Pengusaha berperan kunci untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan orang. Dalam aspek yang luas, mereka berkontribusi

8 Kualitas Pengusaha yang Sukses

8 Kualitas Pengusaha yang Sukses

Memulai dan menjalankan bisnis bukan tugas mudah. Kualitas pengusaha menentukan dan membantu menjawab mengapa seorang

IKLAN

TERBARU – Keuangan

Apa Saja 3 Tahap Pembiayaan Modal Ventura

Apa Saja 3 Tahap Pembiayaan Modal Ventura?

Tahap pembiayaan modal ventura mencakup: Ketiganya berbeda berdasarkan pada tahap mana modal disuntikkan ke dalam

Modal Ventura Cara Kerjanya, Caranya Menghasilkan Uang, Horizon Investasi

Modal Ventura: Cara Kerjanya, Caranya Menghasilkan Uang, Horizon Investasi

Apa itu: Modal ventura (venture capital) adalah modal yang diinvestasikan ke dalam perusahaan baru, startup atau

Leveraged Buyout (LBO) Cara Kerja, Pembiayaan, Kriteria Target 

Leveraged Buyout (LBO): Cara Kerja, Pembiayaan, Kriteria Target 

Apa itu: Leveraged buyout (LBO) adalah sebuah akuisisi dengan utang diandalkan untuk membiayai pembelian. Strategi ini

Struktur dan Biaya Ekuitas Swasta

Struktur dan Biaya Ekuitas Swasta

Struktur organisasi ekuitas swasta biasanya adalah Limited Partnership (LP) atau Limited Liability Company (LLC). Di

Footer

TOP 3

  • Kurva Kemungkinan Produksi: Penjelasan, Asumsi, Faktor Yang Menggeser
  • Strategi Penetapan Harga: Jenis, Faktor yang Perlu Dipertimbangkan
  • Teori Kebutuhan McClelland: Jenis dan Cara Memuaskan

TOPIK

Akuntansi dan Keuangan Bisnis dan strategi Investasi Laporan keuangan Makroekonomi Mikroekonomi Operasi Pemasaran Sumber daya manusia

Copyright © 2023 · Tentang Kami  · Kebijakan Privasi dan Disclaimer  ·  Ketentuan Penggunaan  ·  Kebijakan Komentar  ·  Kontak Kami