Contents
Apa itu: Agunan (collateral) adalah aset peminjam yang dijaminkan saat mengambil pinjaman. Mereka setuju untuk menyerahkannya kepada pemberi pinjaman ketika mereka gagal membayar pinjaman. Untuk pemberi pinjaman, ini bertujuan untuk mengamankan pembayaran pinjaman dan mengurangi dampak default. Sedangkan peminjam bisa mendapatkan pokok yang lebih besar, bunga yang lebih rendah, atau keringanan lainnya dengan agunan.
Pemberi pinjaman seperti bank mengambil risiko ketika mereka meminjamkan uang, yaitu peminjam gagal untuk membayar kewajiban kontraktualnya. Oleh karena itu, mereka menginginkan agunan untuk mengurangi risiko. Dan, ketika peminjam gagal membayar kembali pinjamannya, mereka berharap untuk memulihkan keuangan mereka dengan menyita dan menjual agunan.
Misalnya, Anda menggunakan rumah Anda sebagai agunan untuk mendapatkan pinjaman bank. Bank akan menyita rumah Anda ketika Anda gagal membayar kembali pinjaman.
Jika Anda memiliki agunan, kita mengatakan pinjaman adalah pinjaman yang dijamin. Jika tidak, kita menyebutnya pinjaman tanpa agunan.
Bagaimana cara kerja agunan?
Ketika kreditur seperti bank dan investor surat utang meminjamkan uang kepada peminjam, mereka menghadapi risiko gagal bayar, yaitu peminjam gagal membayar kembali pinjaman sesuai dengan kontrak. Risiko ini dapat mengganggu keuangan mereka, terutama jika pokok pinjaman cukup besar.
Salah satu caranya adalah dengan meminta agunan. Kreditur akan meminta peminjam untuk menjaminkan harta yang dimiliki. Jadi, ketika peminjam gagal memenuhi kewajibannya, mereka dapat menyita dan menjual aset untuk memulihkan keuangan mereka.
Mengapa harus ada agunan?
Sekarang, katakanlah Anda mengambil pinjaman yang dijamin dari bank. Bank memiliki klaim atas aset yang Anda jadikan agunan. Jika Anda berhenti membayar sewaktu-waktu karena masalah keuangan, bank berhak menyita aset tersebut.
Bagi bank, aset tersebut dapat mengurangi risiko yang ditanggungnya. Mereka dapat menyita dan menjualnya untuk memulihkan uang yang hilang secara default. Dengan kata lain, itu adalah lindung nilai untuk pinjaman yang mereka berikan.
Di sisi lain, aset merupakan insentif bagi peminjam untuk terus melakukan pembayaran sesuai kontrak. Jika tidak, Anda bisa kehilangan aset.
Secara umum, agunan penting untuk menarik bank untuk meminjamkan. Bank biasanya lebih memilih pinjaman dengan agunan daripada yang tidak. Mereka melihat peminjam memiliki risiko yang lebih rendah. Dengan demikian, mereka mungkin bersedia untuk meminjamkan uang dengan pokok yang lebih besar, bunga yang lebih rendah, atau jangka panjang.
Apa saja contoh agunan?
Beberapa pinjaman built-in. Misalnya, jika Anda mengajukan pinjaman untuk membeli mobil, bank akan meminta Anda untuk menggunakan mobil sebagai agunan. Selama Anda belum melunasinya, mobil tersebut bukan milik Anda sepenuhnya karena bank sewaktu-waktu dapat menyitanya ketika Anda gagal membayar cicilan.
Contoh lain adalah hipotek. Ini hampir selalu merupakan pinjaman yang dijamin karena mengandung risiko tinggi. Jadi, ketika Anda meminjam uang untuk membeli rumah, Anda setuju untuk menggunakan rumah itu sebagai agunan. Ketika Anda gagal membayar cicilan, bank akan meminta rumah Anda dan menjualnya.
Contoh lain adalah di pasar modal. Perdagangan margin biasanya berlaku untuk agunan. Dalam hal ini, investor meminjam uang dari broker untuk membeli sekuritas dengan margin. Untuk melakukannya, investor harus memiliki saldo di rekening broker, yang digunakan sebagai agunan.
Meminjam dari broker memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak sekuritas dengan modal minimal. Dengan demikian, ketika pasar sedang bullish, mereka dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, lebih tinggi daripada hanya mengandalkan modal sendiri.
Tapi, ketika pasar sedang buruk, investor bisa kehilangan uang yang mereka pinjam. Bahkan jika mereka kalah, mereka tetap harus memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Mereka harus mengumpulkan uang entah bagaimana untuk membayar kembali pinjaman mereka.
Apa pro dan kontra dari pinjaman dengan agunan?
Pinjaman dengan agunan biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan pinjaman tanpa agunan. Dengan kata lain, peminjam bisa mendapatkan pinjaman dengan biaya lebih rendah. Selain itu, pemberi pinjaman seringkali juga memberikan jangka waktu yang lebih ringan dengan jangka waktu yang lebih panjang dan jumlah yang lebih besar. Hal ini karena pinjaman beragunan dianggap kurang berisiko daripada yang tidak aman.
Sedangkan bagi pemberi pinjaman, agunan mengurangi risiko yang ditanggung saat menyerahkan uang. Semakin banyak agunan setara dengan pokok pinjaman, semakin rendah risiko yang ditanggung karena gagal bayar. Ketika peminjam gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka, mereka dapat menyita aset yang diagunkan dan menjualnya untuk memulihkan keuangan mereka.
Kemudian, dengan menjaminkan aset, itu meningkatkan profil kredit. Bahkan, ini memberikan peluang kredit bagi mereka yang biasanya tidak memenuhi syarat untuk pinjaman reguler.
Namun, mengagunkan aset juga memiliki sisi negatif. Ini memiliki risiko bawaan. Mungkin tidak menjadi masalah ketika peminjam membayar pinjaman sesuai dengan kontrak. Tetapi, jika tidak, peminjam kemungkinan besar akan kehilangan aset yang dijaminkan.
Pinjaman dengan agunan juga memunculkan sisi negatif lainnya. Ini hanya tersedia bagi mereka yang memiliki aset berharga untuk dijadikan agunan. Dengan demikian, mereka yang berpenghasilan rendah atau aset yang lebih sedikit merasa sulit untuk memenuhi syarat.
Terakhir, kualitas aset adalah masalah lain. Misalnya, mobil yang baru dibeli memiliki harga wajar yang tinggi bila dijadikan sebagai agunan. Namun, nilainya menurun seiring waktu saat digunakan. Dengan demikian, kualitas aset mempengaruhi berapa banyak uang yang dapat dipulihkan oleh pemberi pinjaman. Dan karena itu, itu membutuhkan penilaian yang cermat.